8月22日，同程旅行发布2023年二季度财报，多项核心指标大幅反超2019年同期。数据显示，二季度营收为28.7亿元，同比增长117.4%；经调整净利润为5.9亿元，同比增长428.9%。在MAU（月均活用户）稳定在历史高位的同时，同程旅行二季度的MPU（月均付费用户）创下历史新高，付费率为近三年来（2020年以来）的季度新高。
今年二季度，国内旅游业的复苏势头进一步增强，部分细分市场实现了从复苏逻辑到增长逻辑的切换。与此同时，支撑相关企业高增速的“低基数效应”逐渐减弱，新的阶段比拼的将是可持续成长能力。
如果纵向对比来看，作为一个国民级旅行平台，坐拥10亿小程序用户（去重）的同程旅行，已从拼速度、上规模的高速增长模式，快速向高质量增长轨道切换。伴随大众旅游消费需求的快速释放，以非一线城市为主要阵地的国民新旅游正成为国民休闲消费复苏的主动力。已在非一线市场产生“优势积累效应”的同程旅行，其可持续成长能力有望在未来持续得到验证。
利润及毛利率创新高，住宿及交通业务规模大幅反超2019年同期
财报数据显示，2023年二季度同程旅行的营收为28.7亿元，同比增长117.4%；经调整EBITDA为8.1亿元，同比增长175.8%；经调整净利润为5.9亿元，同比增长428.9%，经调净利润率为20.7%，2022年同期为8.5%。二季度的毛利为21.6亿元。纵向对比来看，同程旅行二季度的经调EBITDA、经调净利润、毛利水平均创了新高。
同程旅行住宿和交通两大核心业务规模也创了新高。二季度住宿业务收入为10.6亿元，同比增长94.2%，较2019年同期增长90.7%；交通业务收入为14.9亿元，同比增长141.2%，较2019年同期增长59.5%。其中，交通业务中的机票票量较2019年同期增长了40%，国内住宿间夜量较2019年同期增长超130%。
MPU创新高，用户规模扩张与价值提升并重
2023年二季度，同程旅行的MAU（月均活跃用户）为2.8亿，同比增长41.1%；二季度MPU（月均消费用户）为4220万，同比增长61.7%，付费率（MPU/MAU）为15.1%，较2022年同期提高1.9个百分点。其中，二季度的MPU创历史新高，付费率则为近三年来季度新高（2020年以来）。截至2023年6月30日十二个月的活跃用户数为2.2亿，同比增加10.9%。这一组数据表明，在MAU稳定在历史高位的同时，同程旅行在用户价值的挖掘与提升方面也在不断向上突破。
多元化的线上流量来源、高效的用户互动和灵活的运营策略是同程旅行MAU（月均活跃用户）稳定增长及MPU（月均消费用户）创新高的主要原因。在继续深挖腾讯流量生态的同时，同程旅行在新流量的获取方面不断取得突破：通过与华为等国内领先的手机厂商建立紧密合作关系，同程旅行的住宿、交通等旅行服务得以整合进这些厂商的生态体系内，从而可触达更大的用户圈层；通过与腾讯地图、高德地图等主流地图应用加强合作，同程旅行进一步提升了服务的覆盖范围；在线下，同程旅行继续通过酒店等场景的线下二维码获取新用户，“城市通”则切入了更多城市的公共交通服务，助力MAU及MPU的稳定增长。
从MAU到MPU的转化，一方面是创造更加丰富的消费场景，另一方面则是提供更多的产品品类。基于“城市通”业务切入公共交通服务，优化核心业务之间的交叉逻辑，以及与其他高频应用共同打造“旅行+X”场景等等，这些都是同程旅行在消费场景多样化方面的尝试。目前，同程旅行提供的一站式旅行产品中，覆盖了从出行到休闲度假的所有细分领域，针对商务旅行、日常出行、休闲度假等需求场景均有对应的产品可供用户选择。
同程旅行在用户粘性及品牌忠诚度建设方面始终保持着稳步快走的节奏。通过扩大外部合作，同程旅行黑鲸会员的权益含金量不断提高，较好地支撑了黑鲸会员数量的扩张。
二季度，同程旅行联合江苏省文化和旅游厅推出了水韵江苏·惠享旅程—“水韵江苏”数字旅游卡&同程黑鲸联名卡，该卡覆盖了江苏省内143个景区，以及电影院、温泉、KTV等各类休闲娱乐场所，权益内容实现了从出行到大休闲的“跨界”升级。财报显示，同程旅行黑鲸会员的规模在二季度持续扩大。
在“做大做强”流量基本盘的同时，同程旅行对于核心客群的代际切换也给予了足够的重视。面对以Z世代、小镇青年、新中产、银发族为代表新一代旅游消费者的崛起，同程旅行通过精细化运营及全服务场景的布局，不断触达并吸引更广泛的用户群体。
如，针对年轻客群，同程旅行的一个关键动作是在品牌营销活动中引入更多娱乐化元素以顺应新的潮流。一方面，同程旅行继续深化与腾讯游戏等娱乐平台的合作，将电竞及游戏纳入到营销活动中，另一方面，借势年初以来音乐演艺市场的火爆，同程旅行先后推出了2023TMEA腾讯音乐娱乐盛典、同程葛仙村音乐节等音乐赛事，吸引了大量年轻用户。
面对数亿用户休闲度假需求的爆发，2023年同程旅行快速布局休闲旅游市场，并启动线下门店加盟计划。这些举措的短期价值主要在于获取MAU增量，长期价值则是在新生代人群中培养未来的忠实用户。
产业链赋能“开花结果”，酒管等其他业务增长构筑新想象力
在行业持续、快速复苏的大环境下，拥有结构化优势的同程旅行将继续创造新的里程碑。如前所述，同程旅行的结构化优势概括起来主要有三个方面：一是场景与服务的不断丰富，二是用户端兼具规模及价值优势的稳定扩张，三是新业务的加速“爬坡”放量。
而对于一个健康可持续的企业而言，保持现有成熟业务的高增长与培育未来新动能是同等重要的，二者兼得的增长才是高质量的增长。
20023年二季度，同程旅行的其他业务收入为3.2亿元，同比增长103.3%。从上半年看，同程旅行的其他业务收入规模已高达6.9亿元，同比增长122.6%，较2019年同期增长392.9%，新业务正逐渐进入规模化增长阶段。
同程旅行的其他业务主要包含广告服务、酒店管理服务、商旅服务、会员服务以及景点门票服务等。这些多元化业务，正逐渐成为同程旅行新的增长引擎。其中，同程旅行在住宿产业链的布局，涵盖了从酒店管理到酒店供应链再到酒店信息技术（PMS）的多个细分领域，并以此为基础打造了艺龙酒店科技综合赋能平台。经过近两年发展，艺龙酒店科技已涵盖包括美豪、珀林、艺程、安程、良程、美程、爱电竞、日本艺丽等多家酒管公司，以及同驿科技、旅智科技、艺同凡享、艺龙智慧布草等住宿赋能中台。
上半年国内旅游经济强劲复苏，商务旅行超预期反弹，住宿行业快速回暖，同程旅行住宿产业布局迎来“红利期”。目前，艺龙酒店科技已签约酒店数量近2000家、会员数量超过1500万。
除了酒店管理之外，随着行业的稳定复苏，同程旅行的休闲度假业务未来也有望贡献更多增量。在相继收购同程国旅和同程旅业后，同程旅行强化了在休闲度假板块的布局。2023年6月16日，同程旅行正式开启了旅行社业务的线下加盟，旨在打通“线上+线下”旅游度假服务链路，更好地满足国民新旅游时代不断升级的旅行服务需求。
对于方兴未艾的“AIGC”（人工智能生成内容），同程旅行正沿着既定的“ITA”（智能出行管家）战略持续推进新技术的应用和迭代。例如，进一步优化了慧行系统，实现了出行方案的可视化；加大力度推进客服的自动化和智能化，进一步提升了客户服务效率。同程旅行与业务合作伙伴积极探索在业务中应用AIGC技术，并在机场集团、连锁酒店集团推广SaaS应用，以不断发掘新的业务增长点。
根据文旅部公布的国内旅游抽样调查统计结果，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，比上年同期增加9.29亿，同比增长63.9%。其中，二季度，国内旅游总人次11.68亿，同比增长86.9%。进入暑期旅游旺季后，铁路及民航（国内航线）的日均客流量接连创新高，进一步验证了行业复苏的可持续性。在政策层面，文旅消费扩容提质新政发布以及第三批出境跟团游目的地恢复等将为下一阶段的旅游经济复苏打开了新局面。
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