基金公司主动调低权益基金费率的行动从主动管理蔓延至ETF。近一周以来,易方达、工银瑞信相继调低旗下单只ETF费率引起市场的关注。
9月5日,易方达率先宣布调低旗下上证科创板50ETF及其联接基金的管理费率及托管费率。易方达上证科创板50ETF及其联接基金的管理费年费率均由0.5%调低至0.4%,托管费年费率均由0.1%调低至0.08%。
仅隔4天,工银瑞信宣布上证科创板50ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.3%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%。该基金联接基金调整比例与场内相同,C类基金份额的销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。
值得注意的是,工银瑞信的在ETF费率调节幅度更大。有基金公司调侃“ETF低费率要卷起来了!”
毋庸置疑,在流动性之外,费率是投资者选择ETF最为敏感的因素,同样是跟踪指数,费率越低,越能增厚投资者收益。从效果来看,降费也能反向促进规模的增加,提高ETF基金的流动性。
要不要跟进?是其他基金公司的选择题。沪上多家基金公司向财联社记者表示,ETF降费是大势所趋,必然要跟进的,不过对于“价格战”一说,各家观点不一,有基金公司表示,调整费率自然要关注同业中同类型ETF的反应。言下之意,如果同类型ETF下调也会密切跟进。
但也有公司表示,单一ETF降费并不意味着以后新发的ETF产品都会跟随降费,还要综合考虑不同产品有不同的策略。单只ETF下调费率并非新鲜事,当前也有不少基金管理费率、托管费率均低于近期公告的ETF。
一周之内两只ETF及联接基金下调费率
易方达最新调低费率的产品是上证科创板50ETF,自9月5日起,易方达上证科创板50ETF及其联接基金的管理费年费率均由0.5%调低至0.4%,托管费年费率均由0.1%调低至0.08%。
对于下调的原因,易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示,一方面有利于降低投资者的持有成本,更好满足广大投资者的投资理财需求,与投资者的利益更加协调一致;另一方面,有助于增强产品对长期资金配置的吸引力,吸引资金向科技创新领域集聚,畅通“科技-产业-金融”良性循环。
截至9月11日,易方达上证科创板50ETF基金份额为309.05亿份,管理规模285.31亿,年初至今增加了137亿,增长79.73%,是同类主题ETF中第二大规模的产品。尽管当前与最大规模的华夏科创50ETF千亿份额还有差距,但是通过费率等调整,对于投资者尤其是机构投资者更具吸引力。
不可否认的是,同类ETF下调费率对其他家带来压力,仅隔4天,工银瑞信基金宣布旗下的上证科创板50ETF及联接基金调低费率,并且下调幅度更大。
工银瑞信基金公告称,经与基金托管人农业银行协商一致,工银瑞信基金决定自9月9日起,调低工银瑞信上证科创板50ETF管理费、托管费,调低工银瑞信上证科创板50ETF联接的管理费、托管费及C类基金份额的销售服务费。
工银瑞信上证科创板50ETF具体下调方案为:一、工银瑞信上证科创板50ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.3%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%;二、工银瑞信上证科创板50ETF联接的管理费年费率由0.5%调低至0.3%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%,C类基金份额的销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。
工银瑞信表示,对于投资者而言,基金产品下调相关费率,不仅降低了投资者成本,也有助于提高投资者的投资回报和获得感,提升投资者体验。
低费率ETF并非新鲜事,“价格战”打的起来吗?
在ETF整体规模、同类产品数量均不同程度增加的当前,降低费率让利并吸引投资者纳入基金公司的考量,也引发了未来在ETF上打“价格战”的猜想。
沪上某基金公司向财联社记者表示,如果同类ETF降费,必然是要跟进的。从全行业来看,在绝大多数主动权益基金调低费率后,规模越来越大的被动权益基金费率下调也是大势所趋,每家都应该做好准备,根据自己的节奏推出。
一方面是监管要求。8月18日,证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时,提出大力发展中国特色指数体系和指数化投资,鼓励各类资金通过指数化投资入市,并要求推进公募基金费率改革全面落地,降低管理费率水平。
此外,《深圳证监局关于传达公募基金行业费率改革工作相关要求的通知》也曾明确提出,被动股票型基金产品不得通过证券交易佣金支付研究咨询服务等费用,且交易佣金不得超过市场平均佣金费率水平。
另一方面也是ETF同类产品规模增加后,竞争的必然。今年以来,从业绩到规模,捕捉行业贝塔的ETF成为越来越多投资者的新选择。Wind数据显示,截至目前,市场全部上市ETF规模达到1.83万亿,较年初增加2100亿,ETF产品数量829只,较年初增加83只。
近期ETF发行市场也迎来小高峰,4家基金公司旗下信创100ETF总发行规模达到68亿,其中,博时上证科创板100ETF总募资金额达26.61亿元,成为年内发行规模最大的股票ETF产品。中证2000ETF发行同样不俗,已经完成募集的华泰柏瑞中证2000ETF仅一天募集5.89亿元,广发、华夏同类型产品募集均超3亿。
市场有“价格战”的猜测,原因还在于低廉费率ETF并非首次出现。
易方达基金就表示,旗下还有众多低费率的指数产品,其中跟踪上证50、沪深300、中证500、中证800等指数的49只产品费率低廉,管理费率0.15%、托管费率0.05%,占全市场同等费率指数产品数量的36%,覆盖宽基、行业主题、风格策略等不同类型。
从全行业来看,低费率ETF也较为常见。以工银瑞信调低后的ETF费率作为标准,Wind数据显示,全市场包括博时央企结构调整ETF、招商中证云计算与大数据ETF等165只ETF管理费率在0.3%及以下,还有105只ETF管理费仅为0.15%;托管费率方面,有143只ETF托管费率为0.05%。
业内认为,下调管理费率直接降低了投资者的成本,有助于提高投资者的投资回报和获得感,有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置。从这个角度来讲,降低费率不失为基金公司ETF持营的手段之一。