过去一年，中国乳制品行业面临自2008年以来最为艰难的时刻，但大部分乳企经受住了市场的考验。尽管市场竞争格局相对稳定，但在“一超多强”格局下，头部企业通过不断下沉，进一步挤压区域性乳企市场空间，行业分化加剧。
值得关注的是，随着新国标和二次配方注册的正式落地，明确了企业在生产研发能力、配方科学性等要求，提高了行业的准入门槛。截至目前，包括伊利、澳优、飞鹤、健合、君乐宝、雀巢等在内的78家乳企旗下348个系列通过新国标注册。这意味着，中国奶粉行业重回配方争夺时代，激烈的竞争将使行业迎来新一轮的淘汰赛。
多位业内人士告诉笔者，2024年存量市场竞争变得更加残酷，越来越多的企业将面临生存与发展的挑战。如何在存量博弈周期中，将潜在的空间转化为实际增长，成为每个乳企的重要课题。增强科技实力、布局细分功能化赛道、加快新兴渠道供应链建设等成为乳企在未来发展的重要突破路径，行业新一轮竞速赛已然开启。
业绩分化明显 竞争持续加剧
虽然2023年外部环境充满了不确定，但是各大乳企通过全产业链数字化转型、持续加大研发投入以及建设新零售渠道拓展等，经受住了市场的考验，显现了强劲韧性和巨大潜力。
2023年前三季度，19家上市乳企实现营收总额1537.6亿元，净利112.5亿元。其中，伊利、新乳业、皇氏集团、一鸣食品、燕塘乳业、均瑶健康、李子园、骑士乳业、熊猫乳品9家企业实现营收、净利双增长。
从营收规模来看，伊利股份依旧一枝独秀，实现营收970.9亿元；光明乳业位居第二，实现营收206.6亿元；排在第三位的是新乳业，实现营收81.9亿元。三家企业共计实现营收1262.5亿元，占比19家上市乳企总营收的82.1%，市场集中度进一步提高。
与此同时，有9家乳企营收出现不同程度下滑。其中，麦趣尔、品渥食品、妙可蓝多营收同比下滑最严重，分别下降36.71%、26.54%、19.69%。
净利方面，前三甲中，伊利股份实现归母净利润93.8亿元，新乳业、光明乳业的归母净利润分别为3.81亿元、3.23亿元，两者总净利润不及伊利股份的1/13。前三季度，庄园牧场、西部牧业、麦趣尔以及品渥食品则出现亏损。
这也意味着，中国乳业在“一超多强”格局下，头部企业之间的分化正在加剧。如何才能抓住用户需求，将潜在的空间转化为实际的增长，成为摆在乳企面前的重要命题。
独立乳业分析师宋亮分析认为，相对龙头企业，区域性乳企规模效应、抗风险能力相对较弱，导致业绩分化进一步加剧，而这一趋势在2024年将会延续。未来，在激烈的存量市场竞争中，企业唯有不断的创新和提升产品质量与服务水平，并积极寻找升级转型之道，才能越走越远。
新国际落地开启“淘汰赛” 或将面临新一轮洗牌
2023年，对于奶粉企业而言是重要的分水岭。2月，“史上最严”的新国标配方注册正式生效，同时也让二次配方注册“板上钉钉”。这意味着，中国奶粉行业重回配方争夺时代，对奶粉企业综合能力提出更高要求，行业迎来“淘汰赛”。
新国标最大的改变是，在蛋白质、碳水化合物、微量元素以及可选择成分等部分作出了更明确严格的规定，对原料标准也更为严格、配方营养素更精准。
截至目前，包括伊利、澳优、飞鹤、健合、君乐宝、雀巢等在内的78家乳企旗下348个系列通过新国标注册。不过，从目前情况来看，想要“过筛”并不简单，需要比拼在科研创新、生产工艺、供应链等方面的综合能力。
澳优乳业方面告诉笔者，新国标和二次配方注册的实施，拉开了乳企研发、技术大比拼的序幕。对此，该企业持续加大研发投入，开展了营养素研究、专家论证等对配方的科学性与安全性进行论证。
飞鹤方面则表示，随着新国标的出台实施，驱动婴幼儿配方奶粉回归配方本身。近五年，飞鹤累计研发费用约15亿元，从蛋白质、脂肪酸、OPO等多个方面进行研发创新，并在新国标产品中实现了成果转化。
a2牛奶公司指出，2024年，尽管面临挑战，该企业将继续在品牌、能力、科研、创新和可持续性发展方面进行投资，同时将进一步完善英文标签产品分销模式，提升在跨境电商和代购渠道的市场份额。
随着新国标落地实施，奶粉新战役的号角已然吹响，这也将直接影响未来3-5年的发展。上海喜迎童婴幼儿用品有限公司总经理张慧表示，中小奶粉品牌生存难度越来越大，就其旗下母婴渠道而言，奶粉品牌数量已减少了一成多。
“新国标实施后，进一步提升奶粉行业的集中度。”宋亮告诉笔者，2024年，那些具备综合硬实力的企业则更能获得市场，而竞争能力差、自身产品资格不足，未进行新国标注册，基本上会被淘汰出局。
巨头纷抢细分营养赛道 行业仍面临众多挑战
2023年，存量市场竞争下，市场内卷加剧，产品又趋于同质化，导致品牌发展遭遇瓶颈期，布局细分功能化赛道成为婴幼儿奶粉企业发展的一个重要方向。
来自艾媒咨询发布数据显示，2014年至2022年全球特医食品市场规模从583.0亿元上升到896.4亿元；预计2027年将突破千亿元大关，达1110.6亿元。
这一蓝海市场也吸引了包括健合、伊利、雀巢、飞鹤等国内外乳企纷纷入局。伊利启动了多项针对早产儿、过敏儿等婴儿营养问题的研究，并将推出两款特医产品上市；飞鹤则针对早产儿、乳糖不耐、食物蛋白过敏、营养缺乏等加大特医食品研发。
布局新渠道、覆盖更多消费人群的渠道，成为乳企的共识。伊利股份表示，2024年，伊利将持续加大会员营销、社群营销、O2O到家等新零售模式，推动线上线下渠道一体化融合；新希望乳业方面称，2024年持续推进渠道改革，加码布局公域、私域电商渠道，带动公司收入增长。
除此之外，健合集团相关人士也表示，针对不同年龄群的健康诉求，开发出不同人群健康需求的产品。其中，Swisse推出了Swisse PLUS、Swisse Me、Little Swisse等品牌布局多个细分领域。不仅如此，随着以益生菌为主的细分产品需求增大，健合集团推出专门针对口腔的益生菌产品抢占市场。
在宋亮看来，细分营养赛道正在成为传统婴幼儿奶粉企业转型的方向。一方面，由于特殊人群营养需求的增加，市场规模逐年递增仍有极大增长空间；另一方面，目前乳制品市场同质化现象严重，转战细分营养赛道，借此拉开与竞争对手之间的差距。而且，特殊食品的定价与高端奶粉无异，有的甚至远超于高端奶粉，进而给企业带来更多的收益。
不过，对于乳企而言，朝着功能化、专业化发展既是机会，也是一种挑战，考验着自身创新、生产、营销等综合能力。与此同时，特医食品申请难度大、时间长，与快速变化的市场需求无法匹配也成为了亟需解决的难题。此外科普教育不足，尚未形成广泛的社会认知度，也是特医食品产业链需要打通的“最后一公里”。
Co-Found智库研究负责人张新原指出，尽管面临挑战，但通过推出具有特色和高附加值的产品，可以提高企业竞争力，带来更多的发展机会。
宋亮认为，随着越来越多乳企入局细分营养赛道，将开启新一轮的竞速赛，也会成为未来国内乳制品竞争的一个重要方向。不过，行业尚未有占据主导地位的龙头企业出现，还需通过时间来进一步检验。
