“美联储宣布降息后，今日金价波动加剧，先是借降息利好来了一波拉升冲高，黄金猛冲至588元上方后又来了一波快速回调。我也是在积存金回调途中577元上车的。短期来看，这个上车价不错，那就继续持仓待涨吧。”9月19日，一位投资者在京东金融社区里的“金友圈”发帖称。
“涨时换钱，跌时兑金”。这位投资者所言的积存金，也叫黄金积存业务，是一种低门槛且相对灵活的黄金投资方式。投资者通过主动或定期投资的方式购买积存金，也可赎回或者提取实物。
今年以来，国际金价持续上涨，包含黄金积存业务在内的银行贵金属业务受到投资者青睐。尤其对于年轻投资者来说，储备黄金积存业务成了他们“攒金”的方式之一。今年以来，黄金价格不断创出历史新高，“攒金”热潮随之而来，多家银行的黄金积存业务受到投资者的追捧。
农业银行、建设银行、工商银行、邮储银行、中国银行、民生银行、招商银行以及腾讯财付通、京东金融等金融机构，均涉猎黄金积存业务。
在投资热度攀升和监管要求等因素的影响下，多家银行持续调整这一业务。近日，积存金业务的新一轮调整正在徐徐展开。
起购点挂钩金价
9月18日，农业银行官网发文称，为落实监管要求、方便客户，按金额定投农行存金通2号的购买起点将调整为随金价（闭市期间的存金通买入价参考最近一个有效报价）浮动方式，交易递增单位维持10元不变。
以往，各家银行的黄金积存业务起购点均为银行指定的某一个价格。此次农行的调整，是年内首家将积存金起购点挂钩金价的银行。
存金通2号属于农业银行的积存金业务。投资者在申请定投时，定投金额大于或等于实时存金通2号买入价，且符合定投交易递增单位要求（10的整倍数）即可。例如：定投时，存金通2号买入价为565元，定投交易递增单位为10元，则可申请定投的最低金额为570元。
星图金融研究院研究员武泽伟对经济观察报表示，根据《暂行办法》，黄金积存产品最小业务单位为1克。随着年初以来金价快速上涨，银行不得不上调积存金起购点以满足监管要求。
上半年，多家银行宣布上调黄金积存业务起购点。3月，农业银行将按金额定投存金通2号的购买起点调整为550元，到了4月，按金额定投的购买起点又调整至600元。中国银行将按金额定投积存金的最小购买金额由480元调整为600元，建设银行个人黄金积存业务定投起点金额由500元上调至600元。
此外，宁波银行、邮储银行、工商银行、招商银行、平安银行等也相继调整了积存金业务的起购点，调整幅度在100元至120元之间，最终维持在550元至600元附近。
武泽伟认为，农业银行9月18日最新一次调整，将积存金起购点与金价挂钩，可以让起购点随行就市，相对于过去的被动调整更为灵活。倘若金价长期保持强势，其他银行也可能会陆续对该业务进行调整。
攒金玩法多样
2018年，央行发布《黄金积存业务管理暂行办法》（下称《暂行办法》），其中将黄金积存业务定义为金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。
近年来，黄金价格的强劲涨势，黄金积存业务即积存金业务受到很多投资者的喜爱。他们把这项投资称为“攒金”。
当前，黄金积存的方式有两种，一种是活期积存，另一种是定期积存。活期积存的起点份额通常较低，需要投资者主动发起单笔购买；定期积存的投资金额固定，投资者不需要每次手动操作，银行会根据约定自动扣款并购买黄金。
各个银行也会根据自身业务，对积存金业务进行细分。比如工商银行的积存金业务分为积存金与如意金积存。前者积存的是黄金权益，兑换时以金价兑换工行在售的贵金属商品；后者是积存工行指定规格的金条，积存份额可提取金条克数。二者的价格不同。一般如意金积存会比积存金每克高10元到15元。此外，积存金的积存和赎回均需要0.5%的手续费，而如意积存金积存、赎回、提取均不收费。
不同金融机构的积存金业务在交易时间、资金到账时间、真金兑换、手续费等方面也有不同之处。比如，在积存金业务手续费上，京东金融设置为买入0手续费、卖出0.3%手续费；腾讯财付通则设置为买入0手续费、卖出0.5%手续费。
京东金融方面称，由于今年黄金热，京东黄金积存业务因为在交易方面具有手续费低、方便等特点，吸引了众多26岁至35岁的年轻投资者，该群体人数占该业务全部投资者近50%的比例。
投资热背后
在2018年以前，有百余家互联网黄金理财平台为投资者提供买卖黄金、黄金生息类的产品。例如，公开信息显示，2016年，京东金融与黄金业务服务商黄金管家联合推出“京生金”黄金业务平台；2017年，腾讯财付通和工商银行合作上线“腾讯微黄金”。
2018年，为加强对黄金市场的监督管理，规范黄金积存业务，维护市场秩序，防范黄金市场风险，保护投资者权益，《暂行办法》发布，并对黄金积存业务明确了规范管理范畴。其中提到，黄金积存仅限银行业存款类金融机构开办。《暂行办法》指出，银行业存款类金融机构可委托其他金融机构或互联网机构代理销售黄金积存产品。代理销售黄金积存产品的金融机构和互联网机构不得提供黄金账户、清算、结算、交割等服务，不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理。
上述提到的京东金融、腾讯财付通均为代理销售的互联网机构。
彼时，在做好风险管理的同时，多家银行为吸引客户推出了多种营销活动，如手续费优惠、积存金兑换实物黄金等，部分营销活动形式延续至今。而后几年，在银行推广和消费者投资需求增长的基础上，黄金积存业务受到投资者的广泛关注。
去年以来，伴随着黄金牛市的开启，以及银行存款利率走低背景下的多种投资理财收益率下行，越来越多的投资者接触并热衷于黄金积存业务。
世界黄金协会发布的《2024年二季度中国黄金市场回顾与趋势分析》显示，二季度金条和金币投资需求达80吨，同比增加62%。2024年上半年，黄金积存计划（GAP）也愈发受欢迎，投资者可通过银行账户持有和出售实物黄金。世界黄金协会认为，积存和出售实物黄金的便利性，吸引了相对短期和更具战术性眼光的黄金投资者。
武泽伟认为，比较其他投资途径，积存金不适合快进快出，更适合投资者以定存的方式长期持有，成为大类资产配置的一部分。
武泽伟提到，对于居民来说，将黄金资产加入资产组合，可以在一定程度上达到分散风险、提高收益的效果。尽管黄金被视为避险资产，但是假如金价下跌，也会给投资者带来损失。投资者应重点关注金价下跌风险。
