文/《财经》执行主编 何刚
岁末年初，中国资本市场波涛汹涌，而在看似杂乱的市场起伏背后，从上到下、由外而内，事实上在孕育着一场全新的涉及金融体制和市场结构的大变革。
一如往年，每临近年底，流动性总是容易吃紧。近期上海银行间拆借利率飙升到8.2%，沪深A股股市和国债都受到不同程度的影响。央行则迅速发布公告，称连续几日向金融系统注入人民币3000亿元，以缓解市场忧虑。
而在金融行业内，各机构继续争相以高利息产品招揽客户。以招商银行为代表的银行理财产品的预期收益率大幅上涨，“金葵花”理财计划的收益率由2.2%提升至4.5%。以百度理财为代表的新兴互联网金融产品，则以超过8%的预期收益率展开线上线下的营销攻势。
在资金价格的上扬的背后，到底是哪些力量在暗流涌动？要理顺金融市场的逻辑关系和利益关联，又需要从哪些关键环节入手？答案就是：全面深化改革。作为中国市场经济改革的最后几个重要的堡垒之一，金融业正在经受新的市场化和自由化浪潮冲击，潜在危机和显性问题，均在倒逼改革。
从实体经济层面看，中国正致力于从投资拉动型的经济增长，向以需求为主导的更可持续的增长方式转变。要实现这一目标，必须要有一个更加开放、有效的市场化金融体系，改变储蓄利率被人为压低、因而家庭储蓄补贴企业贷款的扭曲局面。
与此同时，更多系统性风险也进一步显现。一旦有越来越多储户将存款搬向别处，或大量从银行表内移向表外，银行和监管之手都将面对一个更广大、更陌生也更不可控的领域。存款保险机制，因此成为中国金融体制进一步放松管制、深化改革的必备步骤。近期，有关存款保险制度推出的呼声和政策信号频繁显现，改革行动呼之欲出。
冷静的市场观察者自然明白，对于牵一发而动全身的金融改革，最高决策层必须要有通盘考虑和提前预判。
2013年11月通过的中共十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》，对完善金融市场体系有多项重要论述，金融体制改革的大方向由此已经清晰。比如开放民营资本进入银行业，“扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。”同时也提到“建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。”《决定》还首次提及“发展普惠金融”，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。
从实际操作层面，则有12月初由央行下属中国支付清算协会牵头，与75家机构共同成立了互联网金融专业委员会。其成员单位既有银行、证券等传统金融机构，也包括支付宝等第三方支付，以及宜信等P2P公司，一共75家。这个委员会可以说是第一家全国性的互联网金融协会，由于有中国支付清算协会牵头，也具有了一定的官方背景，为其深层变革打开了想像空间。
无论中外，金融改革从来都是一个不断试错、不断改良的过程。在中国向市场经济转型过程中，金融改革则更呈现为一个独特的收与放的摇摆舞，而总体方向则是不断市场化。多年实践表明，民间金融创新和高层金融监管需要一个对话和协作的公共平台。从这个意义上说，类似互联网金融专业委员会的设立，或是新的历史条件下，全面深化金融体制改革一个新的开始，金融管制的逐步放松和金融监管的恰当转型，有可能在2014年有不同于以往的全新尝试，新一轮的金融业大繁荣，或因此而加速开始。
