金融创新：线上VS线下
9月7日，2013莫干山中青年改革开放论坛在浙江举行。9月8日下午，主题为“财税体制改革下的金融改革新格局”的分论坛，邀请中国银行业协会专职副会长杨再平先生、宜信公司创始人兼CEO唐宁先生等人探讨了互联网的金融改革问题。围绕主题，发言嘉宾集中讨论了新老金融的相互渗透，以及线上金融与线下实践如何匹配。我们将杨再平和唐宁的讲话摘编如下，希望能够启发业界和读者的思考。
互联网金融包括两大板块，一是现在正处于金融体系之外的边缘板块，即第三方支付，人人贷和众筹融资等；另外一个是金融体系之内的银行等金融机构的金融服务。
其实，互联网金融的交易主流仍然是金融体系，通过第三方支付完成的交易额只占整体支付的0.5%。现在拿到牌照的200多个公司，其活跃交易的时间段不同；人人贷300多个公司的交易额也不稳定，活跃时达300多个公司，200多亿。在银行方面，截至去年底，网络银行交易为876万多，企业客户有9万多，客户数量增长在30-40%以上，手机银行交易额达3.6万亿，增长速度达173%。这两个方面就是人们说的银行业的网络金融。
网络金融是一场金融革命，近几年发展相当快，尤其是2013年以来，各主要银行都往电商延伸，提供互联网金融服务。可见网络金融发展到现在已经是如火如荼。
具体表现在以下几个方面
1虚拟系统在很大程度上可取代实体系统。虚拟网络系统在某种程度上在对实体系统进行革命，比如银行是一个强大的实体，但是网络对它的冲击很大，对它的未来替代不可忽视。
2线下和线上关系的变化。线上已经成功取代线下，营销、风险识别和管控，甚至是线下交易，未来都可能通过线上完成。
3由上面两点衍生出来的就是3A，即任何地点（Anywhere）、任何方式（Anyway）、任何时间（Anytime）。你能够突破时空的局限、7x24小时地在任何场合享受金融服务，甚至可以在餐馆理财，电脑已经不是必备。
4支付方式变化，产生虚拟支付。支付方式的变革首先可回溯到产业方面，还有电报、银行、支票、银行卡，未来可能实现无卡虚拟支付。同时，货币也在发生改变。货币最早是经营流通的介质，而现在更多是一个符号、一个概念，用卡付账买东西却看不到货币交易。这里有一个小故事：19世纪的一个小岛上，岛上的货币是石头，比如大家认可这块石头是A的，A买完东西以后付钱给B，然后大家都知道这个石头是B的了，但是这块石头却没有实际使用。事实上，这里的石头就是一个代名词，这跟用银行里的钱买东西是一个概念，所以现在的货币已经概念化，这是一个革命性的改变。互联网金融不仅是在一个国家内开放，更是在全球开放，所以通过网络连接成金融大超市成为可能。
5互联网技术应用以后，金融营运成本大大降低。1999年的英国，每一笔有形的支付与网络支付的成本对比是16：1到6：1。比如，同样完成一笔业务，在柜台要1.09美元，电话银行要0.59美元，ATM机是0.27美元，而运用网络只有0.10美元，不到十分之一。所以，这样的成本节省是一种革命性的变化。
6服务小微客户。成本降低意味着客户可以大大下沉，过去做不到的事情现在可以做到。互联网金融大超市能够服务之前银行不能服务的小微分散客户，能够解决小微企业的问题，所以网络金融成为实行普惠金融的手段。
7网络金融革命深刻地改变了我们每个人的生活方式、创业方式、创造财富的方式以及国家发展的方式。
就银行业的网络化生存，我提出几个需要思考的要点。
首先要把握实体系统与虚拟系统的结合。其次要把握线上与线下的结合，并不是说所有的东西都可以通过线上解决的，产品营销、风险管控等有一部分不能完全通过线上实现，所以不能完全撤掉线下，要坚持线上与线下结合。最后，要把握安全性与便利性的结合，寻找二者的平衡点。最后，要打造安全、便利、高效、普惠的网络金融。
互联网金融的发展如火如荼，而政府对网络金融的有效监管势在必行。
各个国家金融业的经验说明，没有有效的监管，金融业是不可持续的。不能再出现像宜昌这样，在乡镇里办城信社，吸收存款之后跑路，最后留下来由政府买单。要把网络金融包容到金融体系中来，
首先要坚持开放的态度而不是简单的排斥，不要还没有进来就当做非法金融打掉。其次，要认识到网络金融，包括银行业正规金融机构所做的网络金融都有风险。第三方支付中大量客户信息泄露，客户交易失控等；银监会要求，至少第一笔业务要通过银行的虚拟网点做，但是现在并没有做到……而且银行网络系统还存在IT系统的系统风险，所以灾避中心的建设也非常重要。监管部门应该对这些风险有足够的认识。
处在边缘的网络金融之所以发展这么快，很重要的一点就是其方便性、便利性满足了客户要求，但在安全方面做得不够，有的甚至是牺牲安全。做金融要有统一的规则，如果一部分讲规则，一部分不讲规则，就会存在监管套利，那金融就很难做而且很难做好。目前，有些金融项目盈利较好、发展较快，在某种程度上就与监管套利有关。有些人不按照规律走，因为大家一致认为讲规律的才要吃亏，所以一定要建立统一的规则。
首先要修法，要修订我们的商业法、证券法、票据法，在制定这些法的时候还没有网络金融，所以要在网络金融如火如荼的时候把其监管考虑进去。还要增法，增加相关的法律，比如说新的机构设置，贷款人法，电子资金怎么划转等。
